6月15日，深交所上市审核委员会将召开2023年第43次上市审核委员会审议会议，届时将审议上海建发致新医疗科技集团股份有限公司（简称“建发致新”）的首发事项。

(资料图)

建发致新作为全国性的高值医疗器械流通商，主要从事医疗器械直销及分销业务，并为终端医院提供医用耗材集约化运营（SPD）等服务。

招股说明书披露，建发致新计划发行新股不超过63193,277股，拟募集资金4.84亿元，将投入信息化系统升级建设项目、医用耗材集约化运营服务项目和补充流动资金，保荐人（主承销商）为中信证券。

一边大额分红一边募资“补血”

招股说明书披露，2020年-2022年（简称“报告期”），建发致新营业收入分别为85.42亿万元、100.24亿元和118.82亿元，同期净利润分别为1.68亿元、1.76亿元和1.89亿元。

虽然建发致新营收和净利润逐年增长，但报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-120.15万元、-7.33亿元和-6.28亿元。对此，建发致新本次IPO募集资金中，计划用于补充流动资金的金额为2.4亿元，是投入金额最大的募投项目，占总募资金额约50%。

而矛盾的是，报告期内，建发致新共进行了三次利润分配，其中：2020年向全体股东分配利润9735.71万元；2021年向全体股东分配利润5819.05万元；2022年向全体股东分配利润7161.90万元。

公司分红情况（截自：建发致新招股说明书）

建发致新三年内共计分红2.27亿元，分掉了公司报告期内近一半的净利润。

一边大手笔进行现金分红，另一边却募集大额资金用于补流，建发致新募资究竟意欲何为？对此，央广网联系了建发致新证券部，截止发稿前公司没有回复。

研发费用疑存虚增

报告期内，建发致新的研发费分别为270万元、479万元和1362万元，研发费用率不足0.2%。其中，公司具有创新属性的SPD系统的服务收入在报告期占其营收的比例分别为0.33%、0.25%和0.28%。

对于公司的创业板定位，建发致新在招股说明书中表示，根据深交所2022年12月30日发布的《创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2022年修订）》，公司符合第三条第一款的规定，具体情况是：最近三年研发投入复合增长率不低于15%，最近一年研发投入金额不低于1000万元，且最近三年营业收入复合增长率不低于20%；最近一年营业收入金额达到3亿元的企业不适用前款规定的营业收入复合增长率要求。

建发致新在2020年和2021年的研发支出较低，其中超九成的费用为人工费；但2022年在原有基础上，新增了一项此前没有的委外研发费用。

公司研发费用情况（截自：建发致新招股说明书）

建发致新在招股说明书中称，公司2022年投入的552.50万元委外研发费用，系用于募投项目“信息化系统升级建设项目”的委外研发，但实质上是建发致新子公司湖南锐辰向微软（中国）有限公司的定制软件产品。加上该项目，建发致新2022年的研发费用超过了1000万元，“完美满足”了创业板新规中关于研发费用的投入额和复合增长率标准。

上述委外研发此前未曾产生过，为何2022年开始委托外单位研究？是否是为了满足创业板新规而做的“私人订制”，央广网联系了建发致新证券部，截止发稿前公司没有回复。

总经理和董秘任职履历或有瑕疵

招股说明书披露，吴胜勇是建发致新董事兼总经理，其于2001年8月至2016年7月，在上海助恒医疗器械有限公司（简称“助恒医疗”）任副总经理。

吴胜勇简历（截自：建发致新招股说明书）

但据工商资料显示，助恒医疗成立于2005年7月27日，比招股说明书披露的吴胜勇入职该公司时间晚了4年。

助恒医疗工商信息（截自：天眼查官网）

招股说明书同时披露，报告期内，吴胜勇还是上海域奈企业管理咨询有限公司（简称“上海域奈”）的股东、监事，该公司曾用名为上海宁域医疗器械有限公司。

上海域奈工商信息（截自：天眼查官网）

招股说明书称，建发致新与在公司任职的董事、监事、高级管理人员、核心技术人员均签订了《劳动合同》及《保密合同》（内含竞业禁止条款）。但对于吴胜勇上述对外持股、任职信息及是否违反竞业条款，招股说明书却未见披露。

值得注意的是，招股说明书披露，陆启勇于2014年7月至2017年6月在国金证券股份有限公司任投行业务人员；2017年6月至今在建发致新任副总经理、董事会秘书。

资料显示，陆启勇任职于国金证券期间曾是闻泰科技、华谊嘉信财务顾问主办人，2017年11月16日和2018年1月16日，闻泰科技和华谊嘉信分别发布公告称，由于陆启勇工作变动，不再担任上述职务。

陆启勇任职信息（截自：闻泰科技公告）

陆启勇任职信息（截自：华谊嘉信公告）

根据上述公告显示，在2018年1月16日前，陆启勇仍任职于国金证券，这与招股书披露的2017年6月陆启勇任职于建发致新存在冲突。

针对以上诸多问题，央广网联系了建发致新证券部，截至发稿前公司未作回复。

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